NAJAMBICIOZNIJI PLAN U 20 GODINA

Iza akvizicije Panvite je plan da BOSQAR postane lider prehrambene industrije jugo-istočne Europe

‘Na Panvitu gledamo kao na idealnu platformu za objedinjavanje manjih prehrambeno-poljoprivrednih kompanija koje su često u obiteljskom vlasništvu i nemaju jasnu strategiju za širenje i rast jer je ona dobro pozicionirana za širenje u bilo kojem smjeru‘, objašnjava Darko Horvat, prvi čovjek BOSQAR INVEST

Darko Horvat, predsjednik Uprave BOSQAR INVESTA

Jedna od najvećih hrvatskih tvrtki odredila je 2024. kao godinu velikih planova. Meritus ulaganja, holding društvo Mplus Grupe, u lipnju, postao je BOSQAR INVEST i učinjen je potpuni rebranding, na tržištu domaćeg kapitala izdaju nove dionice, a odlučili su postati i lider prehrambenog sektora u regiji.

Staro ime ne odlazi u ropotarnicu povijesti, nego će se odsad Mplus koristiti samo za BPTO vertikalu grupacije, odnosno za onaj dio grupe koji pruža usluge kontaktnog centra i tehnoloških rješenja vezanih za njega.

Spomenuti BPTO njihov je najjači segment poslovanja, na kojem su sagrađeni temelji grupe, no BOSQAR danas uz BPTO ima još tri vertikale: HR vertikalu (ljudski resursi) i društva koja posluju u sastavu Workplace Grupe te su nositelji Manpower licence za osam država u regiji, eCommerce poslovnu vertikalu koju pod brend-imenom Eplus Ventures čine kompanije koje posluju prema zajedničkom eCommerce poslovnom modelu, te najnoviju poljoprivredno-prehrambenu vertikalu.

Regulatorna odobrenja

Ulazak u prehrambeni sektor najambiciozniji je plan grupe u njenih nešto manje od dvadeset godina poslovanja. Naime, u svibnju ove godine za 50 milijuna eura kupili su 51-postotni udio u slovenskoj poljoprivredno-prehrambenoj Panvita Grupi. Plan iza akvizicije je da BOSQAR postane lider prehrambene industrije jugoistočne Europe.

- Nedavno smo dobili potrebna regulatorna odobrenja za akviziciju Panvita Grupe, uključujući i ono slovenske Agencije za zaštitu tržišnog natjecanja. Još uvijek nam predstoji posao koji je potrebno odraditi da bismo zaključili transakciju, što je prema trenutačnim planovima i podložno tržišnim uvjetima planirano za četvrti kvartal ove godine - objašnjava Darko Horvat, predsjednik Uprave BOSQAR INVESTA.

image

Darko Horvat, Tomislav Glavaš, Luka Orešković, Vanja Vlak, Tamara Sardelić

Počeci BOSQAR-a

Tvrtka osnivača i većinskog vlasnika Stipe Oreškovića osnovana je 2007., a pionir u usluzi pružanja usluga kontaktnih centara u jadranskoj regiji, tadašnji Mplus, ubrzo je postao najveća neovisna tvrtka za takozvani outsourcing tehnologije poslovnih procesa (BPTO) u jugoistočnoj Europi. No ekspanzija tvrtke i pravi rast prihoda počinje 2016. Od tada su akvizirali 57 tvrtki.

- Naša razvojna strategija temelji se na preuzimanju perspektivnih i kvalitetnih kompanija za koje znamo da mogu postati još bolje uz našu podršku. Generalno je ideja da svakom novom akvizicijom grupaciju osnažimo novom vrijednošću i resursima koje do tada nismo imali, neovisno o tome radi li se o stručnom kadru, pristupu tržištima, tehnologijama ili specifičnim znanjima - objašnjava predsjednik Uprave.

Danas BOSQAR INVEST čine 72 kompanije iz 19 zemalja, zapošljava oko 14 tisuća ljudi, a lani je ostvario prihode od 303 milijuna eura. U prvih devet mjeseci ove godine grupa je ostvarila više od 217 milijuna eura prihoda, što je čak 68 posto više nego u istom lanjskom razdoblju.

Upravo u akvizicijama i aktivnošću na stranim tržištima treba tražiti glavne razloge za takav rapidni rast kompanije. Država u kojoj BOSQAR INVEST najviše zarađuje u ovom trenutku je Turska, odakle stiže 27 posto prihoda. Iza toga slijede Srbija (19 posto), Hrvatska (16 posto), Njemačka (12 posto) i Slovenija (10 posto).

Četiri vertikale

Krajem 2022. godine BOSQAR je ušao u partnerstvo s grupom kompanija kojima upravlja američki Manpower, jedna od vodećih globalnih agencija za selekciju i pretragu osoblja koje se zatim nude tvrtkama. Iz tvrtke su poručili da su tim potezom ušli u novu fazu u poslovanju te su se pozicionirali kao vodeća regionalna HR grupacija, koja obuhvaća 14 operativnih kompanija u šest država jugoistočne Europe.

Kroz suradnju s drugim poslovnim vertikalama, Workplace Group ima snažan potencijal za povećanje broja klijenata, a fokus je na stjecanju premium globalnih klijenata, objašnjavaju iz tvrtke. Portfelj Workplacea obuhvaća 1001 tvrtku iz različitih sektora. Prije godinu dana, u rujnu 2023., uspostavljena je i treća vertikala - eCommerce, koja posluje pod brendom Eplus Ventures. Ta treća vertikala uspostavljena je zahvaljujući akvizicijama Megabona (platforma za turističke kapacitete) i Pink Pande (platforma za ljepotu i kozmetiku). Dvije tvrtke trenutačno djeluju neovisno, a prvi korak u postizanju sinergije napravljen je imenovanjem jednog izvršnog direktora za obje tvrtke.

Hrvatska i Slovenija te Njemačka i Italija prepoznate su kao glavna tržišta za daljnji razvoj ove vertikale.

Najviše prihoda i dalje stiže od BPTO-a.

U 2023. ta poslovna vertikala činila je 69 posto ukupnih prihoda te je predstavljala 85 posto udjela EBITDA-e (dobit prije kamata, poreza i amortizacije, jedan od pokazatelja poslovne uspješnosti tvrtke s naglaskom na likvidnost).

Prednost nad konkurencijom u ovom segmentu poslovanja objašnjavaju višejezičnim kapacitetom agenata (koji su izuzetno traženi), te visokodiversificiranom bazom klijenata ograničenog koncentracijskog rizika i s iznimno niskom stopom odljeva radnika.

Slovensko tržište

Posljednja vertikala uspostavljena je ove godine, a riječ je, kako je već napomenuto, o najambicioznijem planu korporacije dosad. Panvita Grupa jedno je od vodećih slovenskih poljoprivrednih i mesoprerađivačkih društava, čija dugogodišnja tradicija seže do 1922.

Grupa je otada prošla različite transformacije, proširila poslovanja u različite grane poljoprivrede i proizvodnje mesa, a danas je organizirana u dva ključna segmenta; Panvita Agri (poljoprivreda) i Panvita Mesnine (meso i mesni proizvodi).

Postoji nekoliko glavnih razloga zašto se tvrtka Stipe Oreškovića odlučila za akviziciju Panvite.

Zbog svog vertikalno integriranog poslovnog modela Panvita Grupa može ublažiti tržišnu volatilnost cijena roba; primarni segment tvrtke (poljoprivreda i stočarstvo) osigurava sirovine za sekundarni segment (proizvodnja mesa), time osiguravajući značajnu neovisnost u lancu dobavljača za sekundarne segmente

Vjeruju i u snažan upravljački tim tvrtke vođen izvršnim direktorom Tonijem Balažićem, čovjekom koji ima više od 20 godina iskustva u industriji.

Iz hrvatske tvrtke poručuju da Panvita Grupu vide kao budućeg konsolidatora primarne i sekundarne industrije u regiji te da namjeravaju izgraditi snažnu grupu koja će opskrbiti regiju svježom hranom.

- Investicija u Panvita Grupu jedno je u nizu uspješnih ulaganja u Sloveniji koje smo realizirali u proteklih nekoliko godina, a istu vidimo i kao svojevrsno ulaganje u razvoj slovenske industrije. U Sloveniji trenutačno poslujemo u tri poslovne vertikale, BPO-u, HR-u i e-Commerceu, a na slovenskom tržištu smo prisutni od 2017. godine, kada smo preuzeli BPO društva Linea Directa i CDE Nove Tehnologije - objašnjava Horvat.

O važnosti slovenskog tržišta govori podatak da su od 2017. prihodi poslovanja u toj državi narasli s 3,3 na 39,1 milijun eura.

Uložili su i u IEDC Poslovnu školu Bled, a zbog činjenice da je to država u regiji u kojoj su realizirali najveći broj investicija, iz tvrtke poručuju da na Sloveniju gledaju baš kao na domaće tržište.

- Za nas investicija u Panvita Grupu označava nastavak naše uspješne "buy & build" strategije putem koje konsolidiramo fragmentirana tržišta regionalnih kompanija u srednjoistočnoj i jugoistočnoj Europi te širimo svoje poslovanje na nove industrije. U prehrambenoj industriji vidimo upravo takvu priliku. Naime, prehrambeno-poljoprivredna industrija u regiji još uvijek nije konsolidirana, a tržište je puno manjih kompanija koje često nemaju jasnu strategiju za širenje i rast. Osim toga, mnoge od tih kompanija su u privatnom, često obiteljskom vlasništvu. Stoga na Panvitu gledamo kao na idealnu platformu za objedinjavanje takvih kompanija jer je dobro pozicionirana za širenje u bilo kojem smjeru - objašnjava Horvat te dodaje da tvrtka kroz postojeće poslovanje u BPO industriji već surađuje s vodećim globalnim kompanijama u prehrambenoj industriji.

Dokapitalizacija tvrtke

Ambiciozna strategija diversifikacije poslovanja, prije svega kroz akvizicije, "ne bi bila moguća bez kapitala koji je stigao izvan kompanije".

U posljednjih deset godina u tvrtku je uložio niz utjecajnih igrača poput MidEuropa Partnera, jednog od vodećih "private equity" investitora u srednjoj i istočnoj Europi, zatim Convex Holdinga, a pogotovo im je važna dokapitalizacija dogovorena s Europskom bankom za obnovu i razvoj (EBRD), s kojom su prošle jeseni sklopili ugovor težak 60 milijuna eura. Riječ je o jednom od najvećih ulaganja te banke u hrvatski poslovni sektor u Hrvatskoj. Valja naglasiti i da je već uloženo u istu grupu; prilikom njezina izdanja prve održive obveznice u Hrvatskoj, kada je od 40 milijuna eura tog ESG izdanja EBRD upisao 10 milijuna eura.

Tom posljednjom preraspodjelom vlasničkih udjela EBRD je preuzeo 28,3 posto udjela kompanije, a BOSQAR s i dalje većinskih 59,7 posto ostaje najveći vlasnik. Udjel MidEuropea po novoj raspodjeli iznosi 10,7 posto, dok Convex Holding ima vlasništvo nad 1,3 posto tvrtke.

- Porast potražnje za našim uslugama rezultirao je potrebom za dodatnim ulaganjima u razvoj BPO poslovanja. Partnerstvo s EBRD-om kao predvodnikom u financiranju ekonomski uključivih projekata strateški je i vrijednosni izbor, a ne samo komercijalni - poručili su prošle godine iz Uprave.

Rebranding i dionice

Ovoga je lipnja tvrtka Meritus ulaganja, na hrvatskom tržištu poznata kao Mplus Grupa, promijenila ime. Uz pomoć agencije odabrano je novo ime BOSQAR INVEST. Iz agencije Bruketa&Žinić&Grey objašnjavaju da je "inspiracija za ime proistekla i iz boškarina, autohtonog bika koji je ambiciozan i optimističan kao što su i bikovi s Wall Streeta".

Glavna skupština kompanije istoga mjeseca iznijela je plan da će se temeljni kapital povećavati s 13,03 milijuna eura na najviše 15,6 milijuna eura izdavanjem nešto više od 196 tisuća novih dionica. Novac koji prikupe povećanjem temeljnog kapitala planira se uložiti u financiranje transakcije Panvite vrijedno 50 milijuna eura.

- Erste & Steiermärkische Bank, UniCredit Bank GmbH, Podružnica Milano, i Zagrebačka banka djeluju kao zajednički globalni koordinatori u vezi s navedenim povećanjem temeljnog kapitala - stoji u objavi, Bit će to treći izlazak kompanije na hrvatsko tržište kapitala.

U BOSQAR INVEST-u vjeruju da postoji velik interes za njihove dionice te da će novac tim putem pribaviti lako.

- Rast imovine BOSQAR-a krajem 2023. u odnosu na 2022. najviše je pod utjecajem akvizicije nekoliko kompanija u HR sektoru, Grupa je financijski stabilna s niskim omjerom neto duga i prilagođene EBITDA-e, Unatoč realiziranim transakcijama koje su djelomično financirane strukturiranim financijskim dugom, konsolidirani neto dug i dalje je na niskoj razini - poručuju u prezentaciji za buduće investitore i kupce dionica.Na pitanje planiraju li uskoro ulazak u nove industrije, Darko Horvat, predsjednik Uprave BOSQAR INVEST-a, odgovara da ne isključuje takvu mogućnost.

Želite li dopuniti temu ili prijaviti pogrešku u tekstu?
Linker
25. listopad 2024 14:12